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不做“接盘侠”!钢市这些风险你一定要知道!

放大字体  缩小字体 发布日期:2017-06-12  浏览次数:8
      导读:集团钢材年贸易量1000多万吨,上海公司以卷板、钢坯为主。
       贸易商A

【商家背景】

集团钢材年贸易量1000多万吨,上海公司以卷板、钢坯为主。

【核心观点】

1.很多人认为卷板会比螺纹好,我看未必。卷板不受供给侧改革影响,下游汽车家电需求不见好。

2.电弧炉到2018年年底都弥补不了中频炉的缺口。螺纹增量主要是热卷、带钢铁水转产。带钢厂恨不得买螺纹轧线生产,在黑色系里我最看好带钢。

3.去产能这块,ZF自己在填表格,已经在承认供给侧改革失败。可能会把电弧炉放到国营钢厂里,减少高炉,多使用废钢(毕竟绿色环保),逐渐走上发达国家的路子。听说沙钢上了三个电弧炉。

4.看空螺纹,两个月内甚至会跌800-1000元/吨。现货价格到了三千四五以上,贸易商宁可生意不做,也不愿意接货(存货),所以你看到社会库存一直在降,里面有这个原因的。进入雨季和高温,需求很危险。另外,资金是聪明的。

5.上周(6.1)的库存数据是一个拐点,接下来会进入到一个涨库的过程,真正的暴跌在六月底七月初。

6.今天(6.5)好多地区钢坯跌了100多,但是成交非常少,现在钢厂利润这么大,轧材厂拉回坯料轧出成品可能卖出时已亏好几百,风险太大。唐山成交要好点,因为当地调坯轧材厂运输过去的时间短。

7.我们做期现套为主。做卷螺差是幼稚的,你都不知道止损点在哪里,有技术支撑吗?只有猜测、怀疑我认为。

贸易商B

【商家背景】

主营螺纹钢、卷板,目前卷板库存2000多吨,今年螺纹出货量同比多1000多吨。

【核心观点】

1.调坯轧材这块没预料到,所以之前赚的利润,今年基本上吐出来了。

2.三类钢厂停掉后,高炉厂价格涨的很快,之前都是很谨慎的。而且协议不管用,涨价的时候跟你说没货,所以我们以市场收货为主。

3.利润都被钢厂赚去了,不转移到下游很危险。重点在于建筑造价超预算,资金层面紧张。

4.螺纹价格到了三千六七,贸易商都不愿意接货(存货)。相比之下会去囤卷板,因为性价比高…

5.供给方面,现在主要就是看电弧炉的政策。

6.期现套现在没办法做的,只做一点投机。

贸易商C

【商家背景】

公司的定位是配送服务商,主要供应地产项目(商业地产+住宅),基建项目少(大的基建多数直接找钢厂,不用中间商),年供应量200多万吨。

【采购经理核心观点】

1.我们的客户80%是国企,所以供需一直比较稳定。

2.从市场拿货,不走钢厂,因为量确定不了。资源比往年要紧,配全难度大了一点,一辆配送车30吨,可能有10个规格,要从三四家贸易商拿货。

3.工地提前三天报计划,货三天内就可以送到。

4.国企客户对钢价敏感度不高,资源上会选品牌的,工地会指定品牌配送,以前用什么牌子,会有延续性。只有一些民企会先付款,锁死价格(锁价)。

5.以前节日前一天配送七八千吨,现在就一两千吨,一是价格高,行情难判断,工地不敢囤货,二是采购理性了,现在假期缩减、休息日也最多一天,没必要大批量进货。

6.以前拿货不是全额现款,现在都是,资金压力很大。银行资金也紧张,商票多,承兑少。

7.一个万达广场用钢量6000-7000吨。建筑上,地下车库用钢量多,越往上量越少。

8.从我们全国的业务看,河南、西北(新疆)、苏杭、广东地区项目多,其中河南安置房的量最大;上海较少,集中在松江、青浦。

9.定单一直不缺,基于风险控制,拒接了很多定单。一是预付款不多,二是付款延期,9厘的违约成本低。国营企业一般月结,有时会延期但是靠谱。
   贸易商D

【商家背景】

  主营螺纹钢,不做终端。以前一年20万吨的量,2014-2015年开始采购的范围小了,因为钢厂环节出问题(打了预付款过去,钢厂那边出了问题等),而且SG/YG/ZT这些钢厂定价不合理,很难挣到他们的钱(钢厂旬度定价,涨价时,会定的虚高等)。今年没做现货了,就在期货盘面上做。

【核心观点】

1. 需求端和往年差不多的(卷板要差一些)。

2. 产能增量是有限的。比如SG,8条生产线,满负荷一个月40万吨,不可能停下来的,除非检修。增量只能以设备更新的名义,把旧的设备换成新的设备,但是这个最起码要七八个月到一年才能出效果,因为要定购新设备、安装调试等。

3. 中频炉和电弧炉这块,分几种情况,一是原先就有电弧炉的生产许可证,但是能耗高,上了中频炉,政策出来,中频炉停掉了,电弧炉还可以正常生产,比如徐州JH。二是没有电弧炉许可证的厂子,中频炉停了,轧线可以继续生产。三是一些小作坊,什么证件都没有还逃税,彻底关停了。

4. 没有听到消息有高炉钢厂要上电弧炉。电弧炉的影响,要到2018年一二月份看看。

5. 看宏观的人,不看好房地产,所以做空。

6. 现货价格到了三千四五以上,下面的贸易商不愿意接货吗?答:建设工地一平方用螺纹钢15公斤左右,占总造价成本不高的,所以影响不大,不会因为价格涨了点,就停止施工了。

7. 对本周(6.8)社会库存怎么看,预测增还是减?答,我的判断是继续下降!上周的库存是受到端午节影响。

8.结合237家贸易商建筑钢材成交量数据,聊到行情涨时,交易量会上升,因为终端怕明天继续涨,而价格跌了,有些贸易商先不给终端送货,因为提前锁好了价格,等再跌一些,我再采购给你送过去…

【小结】

1、 当前现货价格,贸易商主动囤货意愿不强,害怕当“接盘侠”,小编认为需要重点关注钢厂库存变化;

2、 新增的电弧炉产量释放或在四季度或2018年一季度;

3、 由于板材生产企业多属国营,且近年新增产能较大,同时受到的供给侧改革影响较小,(制造业)下游需求力度若匹配不上,价格难言趋势性好转。来源:互联网

 
 
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